UPM hat im zweiten Quartal Rekorderträge erzielt, angetrieben von einem erfolgreichen Margen-Management in einem extrem engen Marktumfeld unserer Produkte.
Alle UPM-Geschäftsbereiche erwirtschafteten hohe Erträge, und das in einer Zeit hoher Volatilität und inflationär ansteigender Inputkosten sowie herausfordernder Liefer- und Logistikketten.
Die Umsatzerlöse im Quartal stiegen um 7 % auf 2.562 Mio. Euro. Das vergleichbare EBIT stieg um 26 % auf 387 Mio. Euro.
Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen Rekorderträge.
Der operative Cashflow betrug -879 Mio. Euro, und unsere Nettoverschuldung lag zum Quartalsende bei 2.688 Mio. Euro.
Der Cashflow wurde durch das Timing der Cashflows der Energie-Hedges von UPM erheblich beeinträchtigt, in einer Phase des beispiellosen Anstiegs bei den Energie Futures. Aufgrund dieser Sicherungsgeschäfte erwartet UPM, dass der Cashflow in Zukunft reversieren wird, was bedeutet, dass ein erheblicher Teil des Anstiegs der Nettoverschuldung nur vorübergehend ist.
Die Finanzsituation bleibt am Ende des 2. Quartals weiterhin stark, dank liquider Mittel und ungenutzter verbindlicher Kreditlinien in Höhe von 1,5 Mrd. Euro am Ende des 2. Quartals weiterhin stark.
Im Juli hat UPM seine Liquidität mit zwei neuen Kreditlinien in Höhe von insgesamt 500 Mio. Euro weiter verbessert.
UPM Communication Papers verzeichnete ein starkes Quartal. Die Nachfrage nach grafischen Papieren war gut und Preiserhöhungen konnten den Anstieg der Inputkosten, insbesondere der extremen Energiekosten, mehr als ausgleichen. Im Laufe des Quartals kündigten wir den Verkauf von UPM Steyrermühl in Österreich an. Dies ist ein weiterer Schritt, die Wettbewerbsfähigkeit des Geschäftsbereichs UPM Communication Papers zu gewährleisten und die Produktion von Zeitungsdruckpapier an die langfristige Marktentwicklung anzupassen. Die Herstellung von Zeitungsdruckpapieren am Standort Steyrermühl wird Ende nächsten Jahres eingestellt.
Die Ergebnisse von UPM Specialty Papers haben sich gegenüber dem ersten Quartal verbessert. Die Nachfrage und Preise für Release Liner und Verpackungspapiere blieben gut, die asiatischen Feinpapier-Märkte wurden jedoch durch die Lockdowns in China beeinträchtigt. Die Verkaufspreise stiegen an, aber auch die Inputkosten nahmen weiter zu und die Wechselkurse entwickelten sich nicht zu unseren Gunsten.
Der Bau der Zellstofffabrik in Paso de los Toros, Uruguay verläuft planmäßig und geht nun in die Inbetriebnahmephase über.
Ende Juni wurde der Plan zur Inbetriebnahme von den uruguayischen Umweltbehörden genehmigt. Die Tests der Zellstoffproduktionsanlagen im Werk haben begonnen.
Weitere Maßnahmen zur Inbetriebnahme und Anpassungen der Produktionsanlagen werden bis zum Produktionsstart des Werks im 1. Quartal 2023 vorgenommen.
Ausblick für 2022
Es wird erwartet, dass das vergleichbare EBIT von UPM sowohl für das Gesamtjahr 2022 gegenüber dem Gesamtjahr 2021 als auch für H2 2022 gegenüber H2 2021 steigen wird.
Erhebliche Unsicherheiten verbleiben im Ausblick für 2022, hinsichtlich des Kriegs in der Ukraine, der anhaltenden Pandemie, des europäischen und globalen Wirtschaftswachstums, der Energiemarktsituation in Europa, der Inbetriebnahme von OL3 sowie angespannter Rohstoff- und Logistikmärkte.
Es wird erwartet, dass die Liefermengen von UPM in H2 2022 gegenüber H1 2022 steigen werden.
Es wird erwartet, dass sowohl Verkaufspreise als auch variable Kosten in den meisten UPM Geschäfts-bereichen in H2 2022 gegenüber H1 2021 steigen werden.
UPM wird die Margen weiterhin über die Produktpreisgestaltung, die Optimierung des Produkt- und Marktmixes, die effiziente Anlagennutzung sowie durch Maßnahmen zur Verbesserung der variablen und fixen Kosteneffizienz steuern.
Wesentliche Kennzahlen
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Q2/2022 |
Q2/2021 |
Q1/2022 |
Q1–Q2/2022 |
Q1–Q2/2021 |
Q1–Q4/2021 |
|
|
Umsatzerlöse, Mio. EUR |
2.562 |
2.384 |
2.507 |
5.069 |
4.618 |
9.814 |
|
Vergleichbares EBITDA, Mio. EUR |
506 |
426 |
377 |
883 |
816 |
1.821 |
|
% der Umsatzerlöse |
19,7 |
17,9 |
15,0 |
17,4 |
17,7 |
18,6 |
|
Betriebsergebnis, Mio. EUR |
335 |
304 |
183 |
518 |
583 |
1.562 |
|
Vergleichbares EBIT, Mio. EUR |
387 |
307 |
277 |
664 |
586 |
1.471 |
|
% der Umsatzerlöse |
15,1 |
12,9 |
11,0 |
13,1 |
12,7 |
15,0 |
|
Ergebnis vor Steuern, Mio. EUR |
361 |
298 |
179 |
540 |
570 |
1.548 |
|
Vergleichbares Ergebnis vor Steuern, |
413 |
301 |
273 |
686 |
573 |
1.457 |
|
Ergebnis im Berichtszeitraum, Mio. EUR |
292 |
243 |
139 |
431 |
470 |
1.307 |
|
Vergleichbares Ergebnis im Berichtszeitraum, Mio. EUR |
329 |
246 |
232 |
561 |
473 |
1.204 |
|
Ergebnis je Aktie (EPS), EUR |
0,53 |
0,45 |
0,25 |
0,78 |
0,87 |
2,41 |
|
Vergleichbares EPS, EUR |
0,60 |
0,45 |
0,42 |
1,02 |
0,87 |
2,22 |
|
Eigenkapitalrendite (ROE), % |
10,5 |
10,3 |
5,0 |
7,7 |
9,8 |
12,7 |
|
Vergleichbares ROE, % |
11,8 |
10,4 |
8,4 |
10,0 |
9,9 |
11,7 |
|
Verzinsung des eingesetzten Kapitals (ROCE), % |
10,0 |
10,1 |
5,8 |
7,8 |
9,8 |
12,4 |
|
Vergleichbarer ROCE, % |
11,5 |
10,2 |
8,5 |
9,7 |
9,9 |
11,7 |
|
Operativer Cashflow, Mio. EUR |
-879 |
308 |
12 |
-867 |
526 |
1.250 |
|
Operativer Cashflow je Aktie, EUR |
-1,65 |
0,58 |
0,02 |
-1,63 |
0,99 |
2,34 |
|
Eigenkapital je Aktie zum Ende des Berichtszeitraums, EUR |
20,57 |
17,62 |
20,11 |
20,57 |
17,62 |
20,34 |
|
Eingesetztes Kapital zum Ende des Berichtszeitraums, Mio. EUR |
15.637 |
12.226 |
13.840 |
15.637 |
12.226 |
13.759 |
|
Verzinsliche Nettoverbindlichkeiten zum Ende des Berichtszeitraums, Mio. EUR |
2.688 |
750 |
837 |
2.688 |
750 |
647 |
|
Nettoverbindlichkeiten zum EBITDA (vergangene 12 Monate) |
1,42 |
0,49 |
0,46 |
1,42 |
0,49 |
0,35 |
|
Mitarbeitende zum Ende des Berichtszeitraums |
17.601 |
17.874 |
16.843 |
17.601 |
17.874 |
16.966 |
Quelle: UPM Finanzbericht Halbjahr 2022 (Auszüge)
